日前,國內油服企業陸續發布三季度報,整體業績向好,經過三年低潮,行業加速回暖。同時,上半年國內油服企業新簽訂單狀況和利潤增長較去年同期有明顯改善。
中信證券表示,預計2020年全球油服市場持續復蘇,“三桶油”七年行動計劃政策驅動國內勘探開發油服板塊業績強勢增長,盈利能力持續自底部反彈;政策調控推動管網建設、LNG接收站建設板塊等需求快速增長。國內油服正迎來新一輪“業務繁忙”期。
政策助推訂單量和利潤雙升
國內油服企業營業收入變動與三大石油公司勘探開發投資狀況密切相關。“三桶油”勘探開發投資增加,促進國內油服企業發展。
2016年,由于“三桶油”勘探開發投資減少,國內油服企業營業收入為近幾年的最低水平。
數據顯示,今年,中石油勘探與生產板塊預計支出2282億元,同比增長16.36%;中石化勘探與開發板塊預計支出596億元,同比增加41.38%;中海油上游投資預計投資700-800億元(2018年為630億元),其中探勘、開發、生產占比分別為20%、59%、19%,“三桶油”上游投資均超過絕大多數大型國際石油公司。
隨著勘探開發投資的增加,國內油服企業的營業收入呈現上升趨勢,走出虧損窘境。預計今年國內油服企業的經營狀況將繼續保持增長態勢。
投資增加的同時,“三桶油”還簽下了“軍令狀”。
今年年初,“三桶油”針對資源現狀,制定了一份“七年行動計劃”,并付諸行動。國家能源局在年中曾召開大力提升油氣勘探開發力度工作推進會,要求中石油、中石化、中海油、陜西延長石油不折不扣的完成2019-2025年七年行動方案要求,這為石油行業提供了足夠長時間的景氣向上周期。
一位長期從事油服相關領域的業內人士表示,油服行業主要服務于我國油氣產業上游,其發展水平也直接影響油氣產業發展質量。“國家鼓勵‘三桶油’增儲上產加大勘探投資,有效助推油氣產量上升。同時,我國目前油氣管網設施建設存在設施開放數量較少、油氣管網運營機制不完善、開放層次相對較低等問題。未來管網公司的成立,加大油氣管網設施建設勢在必行,將為油服行業帶來更多訂單,油服企業經營業績也將得到有力保障。”該人士說。
未來盈利空間充足
國內油服企業在全球油服強勢復蘇的背景下,三季度業績再次超越市場預期,未來有望繼續享受中長期政策紅利,盈利空間充足。
多位業內人士表示,國內油服行業上行趨勢將持續3-5年以上,從空間維度看,國內油服行業市場規模有望擴張1-2倍。“但目前國內的油服和設備行業總體核心成套技術少,通過創新持續增強自身競爭力、保持一定的規模優勢是油田服務公司有效避免陷入虧損困境、實現可持續發展的關鍵所在。”這已成為業內共識。
中石油西部鉆探公司總經理助理張建誠認為,國際油服公司業務結構基本以高端技術服務為主,擁有高精尖專業設備儀器,具有較高的議價和市場控制能力。與之相比,國內油服在裝備上以大型施工重型機械裝備為主,業務上以勞動密集的鉆井工程施工為主,具有高技術附加值的技術服務收入占比少,主營業務結構不夠合理,在外部市場競爭力和盈利能力較低。在開拓頁巖氣、煤層氣等非常規能源市場時,欠缺成熟技術和施工經驗,作業成本高,導致邊際貢獻不理想,市場開發難度較大。
因此,不論是國有油服還是民營油服,都在不斷發力科技創新,中海油服通過科技創新進入高端鉆井液市場、杰瑞集團全球首個大功率渦輪壓裂整套車組成功開拓北美頁巖氣市場等,以不變的油服企業技術創新、管理能力提升等根本手段適應不斷復蘇和不斷變化的市場。
“對于油服企業來說,無論哪國油氣田開采,對于能夠降本增效、智能化提升的產品裝備都有需要,所以從國際上來講仍有較大的市場大空間。”杰瑞集團市場部相關負責人說。
政策催生新機遇
據美國能源調查公司預測,2023年,海上油氣、頁巖氣和其他陸上市場可能實現年均2%至3%的復合增長率。與此同時,由于大型海上油氣開采和液化天然氣項目的大量涌入,以及深海油氣開發項目的重新落實,海底采購、施工和安裝以及設備將迎來更加強勁的發展,增長率將達到7%。
在國際環境較為寬松樂觀的大背景下,受益于鼓勵油氣開發和油氣管網建設的相關政策,我國的油服行業必將迎來新的發展機遇。
一方面,國家規范油氣資源勘查開采權利,有序開放油氣資源勘查開采市場,可以大力推動油服企業,特別是民營油服企業將逐漸進入油氣資源勘查開采市場,民營油服企業在與國有油服企業的市場競爭中獲得公平地位,從而提高油服行業整體的效率。
另一方面,目前油氣管網設施公平開放,營造公平開放的制度環境,提高油氣管網設施利用率,加快油氣市場多元競爭,這將為油服企業帶來更多的市場空間,從而帶來新的利潤增長點。
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