剛剛過去的2019年全球天然氣市場(chǎng)運(yùn)行的一大特點(diǎn)是亞洲天然氣需求增速直線下降，歐洲則充當(dāng)了“接盤俠”。

相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2019年亞洲天然氣需求增速預(yù)計(jì)降至4.4%左右，同比下降了近4個(gè)百分點(diǎn)。而歐洲的天然氣需求增速則實(shí)現(xiàn)了由負(fù)轉(zhuǎn)正，由2018年的-3.9%增長至2019年的5.4%。

亞歐市場(chǎng)在短短的一年之間表現(xiàn)如此迥異折射出行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在邏輯、趨勢(shì)與規(guī)律。

　　逆轉(zhuǎn)之因

歐洲歷來走在全球綠色低碳發(fā)展道路的前列，歐盟各國在發(fā)展綠色低碳經(jīng)濟(jì)方面的政策取向和發(fā)展目標(biāo)一致是全球的標(biāo)桿。天然氣對(duì)許多國家特別是大量消費(fèi)煤炭的國家而言是名副其實(shí)的清潔能源，但在歐洲其重要程度要遜色于可再生能源。

根據(jù)歐盟的中長期發(fā)展規(guī)劃，未來的發(fā)展重點(diǎn)是可再生能源。2018年歐洲重啟核電的同時(shí)繼續(xù)大力推進(jìn)可再生能源發(fā)展，天然氣需求同比下降200億立方米。2019年歐洲繼續(xù)加大打探發(fā)展力度，是繼續(xù)依靠碳稅和碳價(jià)調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，碳價(jià)在整個(gè)年度上漲近70%，使得天然氣發(fā)電的經(jīng)濟(jì)性超越煤炭發(fā)電，有力地拉動(dòng)了天然氣需求。

然而仔細(xì)分析2019年歐洲天然氣消費(fèi)規(guī)模數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，該年度歐洲的天然氣消費(fèi)基本是回歸至2017年的水平，并沒有在這一高點(diǎn)上有太多的突破。如果不是被替代的煤電支撐，即便是幾十年立方米的增長恐怕也難以實(shí)現(xiàn)。

歐洲多數(shù)國家是發(fā)達(dá)國家，處于工業(yè)化后期，能源結(jié)構(gòu)特別是電氣化方面處于較高水平，清潔化比例較高，已難以再有天然氣需求方面的大突破。總體看來，歐洲的天然氣消費(fèi)應(yīng)該到了平臺(tái)期。

亞洲發(fā)展中國家居多，天然氣消費(fèi)水平遜色于歐洲，是理論上最具天然氣需求愿望的地區(qū)。加之經(jīng)濟(jì)危機(jī)后十年周期中亞洲國家經(jīng)濟(jì)恢復(fù)程度普遍較好，使其一定程度上也具有了消費(fèi)天然氣的能力。

正因?yàn)槿绱耍簧賮喼迖姨貏e是發(fā)展中國家均制定了有關(guān)促進(jìn)天然氣發(fā)展的規(guī)劃和計(jì)劃。愿望雖然良好，但2019年情況比較特殊，給這些國家潑了一盆冷水。主要表現(xiàn)在全球經(jīng)濟(jì)增長的曙光在貿(mào)易戰(zhàn)等因素的影響之下重新變得暗淡起來，亞洲國家剛剛進(jìn)入起航狀態(tài)，本就脆弱的經(jīng)濟(jì)增長勢(shì)頭再一次遭到了遏制。

經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好一切免談，天然氣消費(fèi)自然也在其中，跳不出這個(gè)圈子。如前文所述，亞洲天然氣年度需求增速由8.4%降至4.4%。由于經(jīng)濟(jì)動(dòng)能不足，不僅發(fā)展中國家消費(fèi)天然氣的愿望難以實(shí)現(xiàn)，屬于發(fā)達(dá)國家陣營的日本、韓國也不同程度考慮如何在國內(nèi)有效發(fā)展煤電及核電，當(dāng)然可再生能源也是備選發(fā)展方案之一。

這些變化都是不利于增進(jìn)天然氣消費(fèi)的政策選擇。特別值得一提的是，最具需求增長潛力的中國在這一年繼續(xù)強(qiáng)調(diào)宜電則電、宜氣則氣、宜煤則煤以及宜熱則熱的“煤改氣”政策，有效遏制了天然氣需求的過快增長。亞洲地區(qū)天然氣2019年需求增速同比下降的4個(gè)百分點(diǎn)中，中國的“貢獻(xiàn)”占到了一半。所以過去的一年亞洲天然氣市場(chǎng)是在需求側(cè)支撐乏力和有效政策調(diào)控雙因素作用下遇冷。

鑒于亞洲市場(chǎng)需求低迷，資源供應(yīng)方中的卡塔爾、澳大利亞、非洲距離歐洲更近，若能將氣源運(yùn)送至歐洲可以有效節(jié)省運(yùn)輸成本，因此去歐洲尋求市場(chǎng)成了資源供應(yīng)商的普遍選擇。新崛起的美國供應(yīng)商在貿(mào)易戰(zhàn)背景下將其天然氣銷往中國的可能性變得很小，歐洲同樣成為美國供貨商的銷售市場(chǎng)。因此2019年歐洲的天然氣市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈了許多。面對(duì)此情此景，特朗普總統(tǒng)也來給美國供應(yīng)商幫忙。總統(tǒng)先生極力反對(duì)俄羅斯與德國的北溪-2管道的建設(shè)并對(duì)其進(jìn)行制裁目的就是為國內(nèi)供應(yīng)商進(jìn)入歐洲市場(chǎng)創(chuàng)造條件。

2020年的天然氣局面

2020年全球天然氣市場(chǎng)買方市場(chǎng)的基本格局還將延續(xù)，但貿(mào)易流向?qū)⒒亓鳎匦铝飨騺喼蕖慕?jīng)濟(jì)層面看，全球經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能依舊疲軟，對(duì)天然氣需求支撐有限，預(yù)計(jì)天然氣需求增速不會(huì)高于2019年3%的水平。

歐洲在2019年已經(jīng)透支了其天然氣需求能力，2020年應(yīng)該沒有太多增長空間。但是2020年歐洲的天然氣供應(yīng)將更加充分。北溪-2管道預(yù)計(jì)在特朗普的制裁中將如期開張運(yùn)營，土耳其管道也將納入歐洲天然氣供應(yīng)版圖。新近還有東地中海海底管道途經(jīng)希臘進(jìn)歐洲的報(bào)道，若屬實(shí)將進(jìn)一步強(qiáng)化天然氣供應(yīng)充分預(yù)期。

由于接納能力有限，預(yù)計(jì)大量的現(xiàn)貨將重新流向亞洲，亞洲的現(xiàn)貨價(jià)格也將進(jìn)一步走低。與此同時(shí)，有關(guān)天然氣長約定價(jià)以及相關(guān)的交易周期等條款會(huì)繼續(xù)朝著有利于買方的方向發(fā)展。

2019年全球大約有6500萬噸的LNG產(chǎn)能進(jìn)入最終投資決策，2020年預(yù)計(jì)依然有6000萬噸的新增產(chǎn)能加工建設(shè)。由于受到買方市場(chǎng)格局延續(xù)以及氣價(jià)低迷的影響，2020年之后LNG投資勢(shì)頭可能會(huì)有不同程度的減弱。各國的投資者會(huì)有一個(gè)觀望和猶豫期，之后再做出新的決定。

筆者的觀點(diǎn)是資源大國的行動(dòng)會(huì)成為投資以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的標(biāo)桿。首先是美國的LNG供應(yīng)會(huì)一如既往。頁巖革命之后美國在頁巖氣生產(chǎn)和管理方面不斷創(chuàng)新，可以說目前已經(jīng)形成低氣價(jià)下卓有成效的發(fā)展模式，已經(jīng)具備了在低氣價(jià)下發(fā)展的能力。但是美國的天然氣消費(fèi)基本見頂，面對(duì)源源不斷的產(chǎn)量增長，尋求出口已成必然。

其次是資源大國俄羅斯、卡塔爾和澳大利亞，均有謀求更多的市場(chǎng)份額的想法。卡塔爾意在奪回失去的份額，自2005年以來以美國、俄羅斯和澳大利亞為代表的“鐵三角”已經(jīng)從卡塔爾手中搶走全球LNG近10%的份額，澳大利亞2019年產(chǎn)量已經(jīng)超過卡塔爾位居全球首位。

關(guān)于未來，俄羅斯公開宣布到2035年其LNG產(chǎn)能將由當(dāng)前的3000萬噸提升至1.2億噸，卡塔爾則宣布將產(chǎn)能有當(dāng)前的7000萬噸提升至1億噸。全球天然氣消費(fèi)增長點(diǎn)集中在亞洲，亞洲多維發(fā)展中國家，支付能力有限，資源供應(yīng)國應(yīng)該也必須意識(shí)到這一點(diǎn)，他們的決策也會(huì)因此而改變。面對(duì)俄羅斯、卡塔爾以及美國的項(xiàng)目產(chǎn)能增長，新興資源國斷然不會(huì)隔岸觀火，人心不沸騰。因此2020年之后LNG項(xiàng)目投資在經(jīng)歷短暫的憂郁和彷徨之后很快便會(huì)進(jìn)入正軌。

亞洲是世界天然氣消費(fèi)的增長點(diǎn)，中國更是重中之重。中國致力于打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，穩(wěn)步推進(jìn)煤改氣與天然氣貿(mào)易重新聚焦亞洲有天然的契合點(diǎn)。

天然氣市場(chǎng)的貿(mào)易流向變化有利于中國與世界分享市場(chǎng)帶給各自的“紅利”。考慮到中國消費(fèi)者的承受能力以及基礎(chǔ)設(shè)施不足等現(xiàn)實(shí)問題，中國因地制宜推進(jìn)煤改氣無疑是正確的選擇。

但是中國市場(chǎng)正在上演的系列變革也為中國用戶消費(fèi)世界天然氣創(chuàng)造了條件，因地制宜的范圍會(huì)不斷被拓寬。國家油氣管網(wǎng)的成立以及由此帶來的互聯(lián)互通，部分地區(qū)天然氣利用政策的調(diào)整將為需求的拓展繼續(xù)創(chuàng)造條件，這也是未來亞洲天然氣市場(chǎng)的看點(diǎn)之一。