2020年在車市寒冬與疫情沖擊的雙重壓力下，特斯拉量產成功，銷量逆勢暴漲，帶動汽車新勢力頭部企業估值迎來一輪絕地反攻行情。“特斯拉市值超過豐田、國內蔚來汽車市值也已超越上汽”似乎成為壓倒燃油汽車產業的最后一根稻草，重新定義汽車的邏輯已經得到市場驗證，汽車顛覆者們正在從市場邊緣逐漸靠近舞臺中央。
全球的燃油車替代的高潮才剛剛開始，雖然電動車在乘用車上取得突破，但單一技術路線不能保障燃油車替代成功率和時間節點，2015年豐田的“未來(MIRAI)”量產加速了氫能汽車產業化進程，形成了當下以中日韓為首開啟的油車替代“鋰電+氫電”雙路線格局。
在商用車領域，特斯拉即將推出電動卡車。但從目前技術看，氫能汽車在長途、重載、持續運營的場景下比電動車更具優勢。尼古拉從氫能重卡場景切入，嘗試提供消費者“保姆式”的服務，通過以租代售、免費加氫等方式解決購置成本高、加氫難、維修難等難題。盡管市場質疑聲不斷，但尼古拉將“輕擁有、重使用”的新型汽車文化導入顛覆傳統商用車新賽道，吸引錯過電動車發展機會的老牌整車及零部件巨頭如通用和博世的加速入場。
2020年9月的“以獎代補”示范政策出臺明確了中國氫燃料電池汽車產業早期階段發展目標和前景，但該如何發展仍是個待解難題，中央放權于地方政府和企業結合市場情況摸索。
佛山飛馳是佛山與云浮兩市共同打造氫能產業創新發展模式重要參與者之一，為探索氫能汽車產業化發展模式做出積極貢獻。隨佛山氫能產業規模的異軍突起，佛山飛馳也從一家市場邊緣化的小企業，數年間實現“魚躍龍門”成為國內早期氫能汽車賽道上炙手可熱的領先者。
氫云鏈分析了佛山飛馳汽車快速崛起邏輯、當下市場應對策略和如何實現從汽車制造到汽車科技的新探索，旨在梳理氫燃料電池汽車產業發展機遇和挑戰，為中國中小車企在全球汽車業的百年大變局之際如何抓住機遇，能夠在全球氫能燃料電池商用車產業化賽道中殺出重圍提供了一個新思考和借鑒。
1、從市場邊緣到領先者，飛馳都做了什么?
2015年前還是個被市場邊緣化的車企，短短數年間，飛馳汽車從一個地方性商用車生產企業，變為炙手可熱、距離上市似乎僅一步之遙的燃料電池汽車知名企業。飛馳汽車還實現了國內燃料電池汽車的首次出口，這對于出口業務一向羸弱的中國汽車而言算是一個新嘗試，也算是立下了一座新的里程碑。
圖1 飛馳汽車發展重點里程碑
作為佛山與云浮兩市共同打造并落戶在云浮的產業幫扶項目，佛山飛馳靠什么 “魚躍龍門”?氫云鏈認為，飛馳汽車在技術路線選擇、時點把握、產品等方面的選擇至關重要。
1、路線選擇：錯位競爭，避鋰就氫。飛馳汽車在2012年進入新能源汽車領域，卻在2015年純電動公交車市場發展進入高峰之時推出了第一臺燃料電池客車，跳出了競爭激烈的純電動客車市場，進入了燃料電池汽車領域，繞過了紅海的浪潮，來到了一片全新的藍海海域。
2、產品可靠：量產為先、質量取勝。飛馳汽車沒有刻意追求高性能，而是采用了成熟的燃料電池技術，保證了燃料電池汽車的穩定性和可靠性，規避了失敗的風險。通過數年的時間實踐和積累，飛馳一方面發展出穩定可靠的燃料電池汽車技術，另一方面成功地展示了燃料電池汽車在技術上的可行性，推動了燃料電池汽車的產業化進程。
3、擇機進場：踩點入場，適時轉型。在整車領域，由于車型開發時間較長，把握進場時機對比零部件企業更加困難。佛山飛馳在2015年純電動汽車如日中天之時大力投入氫能源汽車，從現在看來是恰到好處，在風口來臨之際正好成為少數擁有成熟產品的企業，率先贏得市場關注。在客車業務較為成熟后，飛馳汽車又持續加碼進軍物流車和重卡領域，又一次在貨運領域取得了先發優勢，為市場拓展爭取了寶貴的時間窗口。
4、市場拓展：依托資源，穩扎穩打。佛山、云浮的政府采購保證了飛馳汽車的基本盤，又走出佛山，協同美錦能源進行全國布局，在市場拓展方面，飛馳始終沒有盲目地進行擴張，而是將更多精力放在產品研發上，依靠了股東的資源，飛馳汽車節約了市場開拓的成本、減少了無效擴張的損耗和盲目擴張帶來的市場風險。
5、產業協作：生態鏈優勢、協同創新。飛馳汽車并非實力雄厚的車企，燃料電池更是個新興產業，飛馳汽車能夠在一個全新的領域持續推出性能穩定的產品，得益于其緊密合作的生態鏈體系。鴻基創能-國鴻氫能-飛馳汽車，基于共同投資人形成的密切合作關系，極大地消除了企業間的隔閡，加快了技術迭代更新速度，這是僅有上汽、長城等少數公司才能比擬的優勢。
總體而言，飛馳汽車取得階段性成功的最重要因素是戰略上的成功——在一個相對合適的時機、以一種穩扎穩打的方式進入了燃料電池汽車領域;通過成熟的技術保證了飛馳產品的可靠性，保證了近千輛燃料電池汽車沒有出現大規模質量問題，避免了沃特瑪式的悲劇;政府采購確保了飛馳汽車的基本盤，而美錦能源布局則保障了飛馳汽車下一階段擴展的基礎。
2、新政下飛馳汽車的機會和挑戰
在燃料電池汽車“以獎代補”示范政策出臺標志著國內燃料電池汽車產業進入新階段。此外，新的《新能源汽車產業發展規劃》也提出到2035年實現燃料電池汽車的商業化應用目標。近期政策變化對飛馳汽車有何影響、如何應對?
1、兩個機會：(1)示范政策和發展規劃靴子落地，燃料電池汽車的政策前景得到中央確定，而規模化的示范目標將引起燃料電池汽車的新一輪放量行情;(2)由于汽車巨大的產業拉動效應，氫能源潛力豐富的地區很可能將大力投入和發展燃料電池汽車。政策驅動下的市場蛋糕將整體做大，飛馳汽車自然能夠在本輪發展中獲得更好的發展機遇。
2、三個挑戰：(1)核心零部件廠商被提到了新的高度，整車廠商的地位發生了一定的變化——從純電動汽車時期的產業主導者變為單純的燃料電池產業化的載體;(2)示范政策并不鼓勵為發展燃料電池汽車而新增汽車產能，車企“投資換市場”的策略將受到一定的限制;(3)盡管要求打破地方壁壘，但城市群申報制度仍可能引發另一種新的地方保護主義。對比純電動汽車時期的“十城千輛”，整車企業主導地位發生變化，如果向上游整合會加大人才、技術和業務復雜度。
3、如何應對傳統巨頭涌入燃料電池汽車領域的競爭?市場蛋糕變大，傳統巨頭涌入后，藍海也將迅速變為紅海，屆時飛馳汽車如何與傳統的商用車巨頭們競爭?
回顧純電動客車發展歷史，氫云鏈認為，一哄而上后最終留下的大多是耳熟能詳的老牌企業。這說明動力系統的變化并不能深刻影響到客車龍頭們的市場地位，僅僅依靠技術的短期領先并不能保證在市場上站穩腳跟，商業模式、市場資源、產能保證、產品質量都是影響企業長期生存的重要因素。這是比亞迪和中車電動異軍突起的重要原因，也是飛馳汽車在燃料電池客車市場立足的重要參考——中車電動和比亞迪有深厚的整車積淀和雄厚的資金實力。
表1 2019年1-12月份5米以上客車銷量排行榜(單位：輛)
飛馳汽車正在面對這樣的成人禮考試。2018年飛馳汽車在燃料電池客車市場占有率達到43%，市場第一，而到了2019年已經下滑到14%，排名第三——隨著政策影響逐漸擴大，擁有更多市場資源、更大產能和更穩定品控的傳統巨頭們將對飛馳造成進一步的沖擊。
飛馳通過兩種方式應對新時期的變化：一是將重心由客車轉移到卡車，在新的細分領域建立領先優勢;二是走出佛山云浮，在全國布局生產基地。
1、從客車到卡車。2018年飛馳推出燃料電池物流車，2019年12月飛馳汽車傳出研發燃料電池重卡的消息。物流車將是短期內示范推廣的重點車型，而重卡則被認為是燃料電池汽車最重要的應用領域。
(1)重卡領域存在后來居上的機會：經過多年發展，重卡市場格局已基本穩定，2019年相比2009年對比整體銷量與市場競爭格局變化不大，但仍有黑馬出現。
表2 2010年、2019年重卡前10強
在2019年Top10現了兩個新企業，一個是大運汽車，一個是徐工重卡，它們都在2009年前后才正式投產——尤其需要指出，大運汽車是從零開始建設重卡業務。這暗示了重卡領域后來居上的可能。乘著電動化的東風，飛馳憑借燃料電池技術在重卡領域大展拳腳的概率可觀。
(2)物流車市場混亂仍然大有可為：新能源物流車推廣數年，歷經了2016、2017年的興起，2018、2019年的沉淪后，物流車電動化迎來了新的發展浪潮，混亂的市場意味著產業機會。
表3 新能源物流車銷量排名
物流車領域盡管顯得混亂，但卻與客車市場相似——要么在物流車領域深耕多年，要么有很強的整車實力。新能源物流車已經經歷了兩個階段：補貼驅動、商業模式驅動。現在正進入第三個階段，技術驅動階段，這也將會是新能源物流車在擠去泡沫后的真正起點。
2、走出佛山，走向全國。除了山西大本營之外，美錦能源在佛山、嘉興、青島等地區設置了產業基地，分別對應珠三角、長三角和渤海灣三個灣區市場，加上大本營山西，正好能夠幅射中國氫能產業最重要的幾個地區。飛馳汽車跟隨美錦能源在四個地區進行了產業基地布局——這有利于一定程度上克服地方保護對飛馳汽車市場發展的障礙。其中飛馳在青島的基地已經完成了產線搭建。進一步的，由于青島經濟的“外向性”，飛馳汽車在青島的布局能夠幅射到日韓市場，為未來與國際市場銜接打下基礎。
3、汽車產業變革下飛馳的新探索
在即將過去的21世紀的第二個十年中，在能源、交通、通信、計算機技術沖擊下，百年汽車產業發生了前所未有的變革：
(1)汽車動力系統替代。新崛起的特斯拉、傳統企業豐田分別在純電動和燃料電池方向做出了革命性突破，內燃機替代已經不再是一個愿景;
(2)汽車市場邏輯變化。乘用車領域特斯拉，商用車領域尼古拉都對傳統汽車產業生產、消費、渠道等模式進行了創新，引發了傳統車企的市場思維模式的轉變;
(3)國內產能清理、整合的市場大背景。這是汽車產業和國內汽車市場的雙重變革，蘊藏著前所未有的變革和機遇。盡管總體銷量和市場占有率存在量級上的差距，但特斯拉已經超過豐田成為市值最高車企，蔚來汽車市值也已超越上汽，市場對于汽車產業的評價已經從單一的企業規模向更多維度發展。
基于這樣的背景，飛馳的圖強之路將經歷三個階段：1、路線選擇求生存——2、外地布局謀擴張——3、企業轉型圖未來。盡管飛馳汽車在第一第二階段表現出色，但對比一汽、宇通這些巨頭們，飛馳汽車仍然是個產銷不過千輛的弱小車企。若希望未來在市場中能夠占有一席之地，飛馳汽車必須審慎對待自身市場定位和發展戰略，以市場變革者的身份保持戰略優勢。
氫云鏈將目前市場上汽車產業變革者分為三類：
(1)動力能源替代。以豐田、現代為代表的傳統汽車巨頭企業，追求應用新技術將傳統內燃機替換為鋰電池或燃料電池，自身的文化內核、產品思維和商業邏輯并沒有產生本質的變化，更多的是被動地接受和改變。
(2)重構汽車產業邏輯。以特斯拉為代表的汽車新勢力，這類企業技術能力強，信奉互聯網文化，以重塑汽車市場格局和重構產業價值鏈和重建汽車產業邏輯為目標。
(3)商業模式創新。以尼古拉等為代表的新進入者為主。這類企業在技術上未必有十分突出的表現，但想象力豐富，市場資源整合能力強，能夠基于現有技術和應用探索新的商業化模式。
飛馳汽車再一次站在了分岔路口：到底應該成為哪一類企業?有人認為飛馳汽車是中國版的尼古拉，但除了都生產燃料電池卡車之外，兩者并沒有很多相似之處。
在多地新成立的飛馳汽車科技公司已經顯示了飛馳汽車的選擇——從汽車制造公司向汽車科技公司轉型。
表4 部分飛馳新設立科技公司
對比在布局新產能，飛馳汽車更愿意強調技術和產品的領先優勢——其技術負責人石博士強調，除了常規的電控系統，飛馳還將把觸角伸到零部件的控制系統，實現整車與零部件控制系統的統一化、集成化。如此一來，零部件廠商將成為單純的硬件供應商，從這點看，飛馳汽車更希望成為特斯拉。但從其汽車產品和商業模式看，飛馳汽車實際上又在走豐田的道路，只是對產品的動力系統進行替代。這種糾結和無法取舍代表飛馳汽車再次踏上探索之路。
無論是主動、半主動，還是半被動地，飛馳再一次地走在了國內車企的前列，探索著即使是巨頭們現在也難以給出正確答案的問題，但這也正是一家追求卓越的科技公司使命——探索未知的領域用科技改變世界。
思考：在汽車變革者中，重新定義汽車的特斯拉是從技術、產品到市場徹底顛覆了汽車產業發展邏輯;豐田氫能汽車只是完成技術替代，在商用模式上幾乎沒有亮點;尼古拉更多嘗試在商業模式上改變氫燃料電池商用車使用邏輯，不重點強調技術創新。
氫云鏈認為，在目需要一個氫燃料電池版本“顛覆者”出現。雖然產業應該如何顛覆沒有跡象可尋，但前電動車產業化有先發優勢情況下，燃料電池汽車想要快速從邊緣走到舞臺中央，除了技術和成本以外，還氫云鏈判斷，無論如何，這個產業“顛覆者”不會是以“豐田Mirai+尼古拉=特斯拉”或者“通用+尼古拉=特斯拉”的簡單拼盤形式出現。讓我們拭目以待!
相關證券：
美錦能源(000723)
免責聲明：本網轉載自其它媒體的文章及圖片，目的在于弘揚石化精神，傳遞更多石化信息，宣傳國家石化產業政策，展示國家石化產業形象，參與國際石化產業輿論競爭，提高國際石化產業話語權，并不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責，在此我們謹向原作者和原媒體致以崇高敬意。如果您認為本站文章及圖片侵犯了您的版權，請與我們聯系，我們將第一時間刪除。
