人為操縱市場(chǎng)不公，新加坡石油2007年之劫？
坐上游覽新加坡著名旅游勝地圣淘沙的纜車向下俯瞰，最吸引人的并不一定是海天一色的遼闊美景，而可能是往來如織的大型油輪，以及不遠(yuǎn)處新加坡港鱗次櫛比的油罐和集裝箱。如果繼續(xù)放遠(yuǎn)視線，透過紅黃相間的碼頭腳手架，正對(duì)面就是高聳入云的現(xiàn)代化摩天大樓，那里正是新加坡國(guó)際金融中心區(qū)。
油輪挨著油庫，港口挨著銀行。這就是新加坡石油市場(chǎng)的真實(shí)寫照。
但這樣的繁華景象已然受到了來自亞洲其他國(guó)家的挑戰(zhàn)，尤以中國(guó)為甚。按照中國(guó)加入WTO的有關(guān)協(xié)議，中國(guó)石油市場(chǎng)將在2007年全面對(duì)外開放，業(yè)內(nèi)人士分析，一旦全面開放石油市場(chǎng)，中國(guó)和新加坡誰將是未來亞洲石油貿(mào)易中心將存在變數(shù)。
地下交易隱憂
憑著連接歐亞大陸“自由港”的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，在一系列政府苦心打造的優(yōu)惠政策的刺激下，短短20幾年，新加坡已經(jīng)發(fā)展成為世界第三大石油貿(mào)易中心和石油提煉中心。目前新加坡積聚了大大小小100多家石油貿(mào)易商，西方的五大石油公司也相繼完成了在新加坡的投資，有的石油公司甚至干脆直接將全球總部搬至新加坡，比如加德士；而大多數(shù)油商則將亞太運(yùn)營(yíng)總部設(shè)在這里，包括BP、殼牌、普氏等。而在政府的鼓勵(lì)扶持下，新加坡亦成長(zhǎng)了一批本土華人私營(yíng)石油大戶，比如新加坡興隆和KUO等。
但是，眾多巨頭的加盟并沒有給新加坡石油交易市場(chǎng)真正健康的發(fā)展，相反，新加坡石油貿(mào)易江湖色彩異常隆重，大多數(shù)交易實(shí)際上都是在地下完成。“通過公司之間的信譽(yù)來操作，不需要交定金，大家比較方便。”油商們這樣為自己辯解。
沒有監(jiān)督的市場(chǎng)給人為操控留下了巨大的空間，即便是權(quán)威如新加坡燃料油市場(chǎng)的基準(zhǔn)價(jià)——普氏價(jià)格，大戶操縱起來也非常容易。“普氏價(jià)格是每天下午5時(shí)到5時(shí)30分之間新加坡燃料油公開交易平臺(tái)上的交易記錄，如果有兩家公司相互進(jìn)行高價(jià)對(duì)沖，往往以區(qū)區(qū)2萬噸的成交量就可以將這一價(jià)格大幅抬高。”業(yè)內(nèi)人士透露。
場(chǎng)外交易的隱憂也曾引起新加坡當(dāng)局的重視。1984年，為了規(guī)范石油貿(mào)易，新加坡政府專門成立了新加坡國(guó)際金融交易所。但由于相關(guān)的監(jiān)督政策并沒有隨之施行，新加坡主要的石油期貨買賣最終沒有發(fā)生在期貨交易所，而是在實(shí)貨貿(mào)易之外形成了一個(gè)特殊的石油紙貨市場(chǎng)，而這個(gè)獨(dú)立于期貨交易所之外的場(chǎng)外市場(chǎng)，使新加坡石油期貨交易所形同虛設(shè)。
燃料油市場(chǎng)爭(zhēng)端
今年以來，因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)原因，燃料油跟隨原油價(jià)格上漲迫使國(guó)內(nèi)部分電廠和陶瓷廠停產(chǎn)，而在連續(xù)十年遭遇幾次大的損失之后，新加坡石油市場(chǎng)遭遇了中國(guó)燃料油廠商的集體投訴——中國(guó)油品商稱新加坡燃料油基準(zhǔn)價(jià)受到幾大油商的操控，他們通過拉高市場(chǎng)價(jià)格的方式讓中國(guó)買家蒙受巨大的損失。
3月22日，占中國(guó)燃料油進(jìn)口一半以上的廣東7家燃料油廠商共同發(fā)起一個(gè)價(jià)格同盟，聲言要建立一個(gè)與新加坡“普氏價(jià)格”相呼應(yīng)的中國(guó)市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格——中國(guó)燃料油基準(zhǔn)價(jià)。新加坡石油市場(chǎng)第一次因?yàn)榻灰撞还庥龅絹碜运麌?guó)的強(qiáng)烈挑戰(zhàn)。
據(jù)了解，中國(guó)是燃料油進(jìn)口大國(guó)，燃料油也是目前中國(guó)市場(chǎng)化程度最高的成品油。在過去10年里，中國(guó)的燃料油進(jìn)口增加了20倍，從1990年的80萬噸增加到2001年的1800萬噸，是亞洲最大的買家。
但長(zhǎng)期以來，中國(guó)這個(gè)最大買家在新加坡市場(chǎng)并沒有任何的價(jià)格談判力。目前，新加坡燃料油市場(chǎng)的基準(zhǔn)價(jià)是由美國(guó)普氏提供的，美國(guó)普氏是全球最大的石油報(bào)價(jià)平臺(tái)，控制著90％的石油市場(chǎng)報(bào)價(jià)，盡管普氏價(jià)格的形成屬于第三方獨(dú)立操作，但仍然是
建立在真實(shí)的交易量上。目前新加坡燃料油市場(chǎng)的主要玩家是新加坡興隆和BP新加坡，這兩家公司都擁有一次性購入三個(gè)月燃料油的倉儲(chǔ)運(yùn)輸和資金實(shí)力，透過看漲看跌的手段來進(jìn)行囤積或者拋售，以此影響市場(chǎng)價(jià)格，最為關(guān)鍵的是，一些油商還掌握著國(guó)內(nèi)進(jìn)口燃料油的規(guī)律，比如用電高峰期到來前、配額許可證發(fā)放前等時(shí)段，透過大規(guī)模的國(guó)際收購，聯(lián)手推高價(jià)格。
對(duì)此，新加坡一些油商對(duì)中國(guó)油商的行為也予以反擊，認(rèn)為中國(guó)油商的聯(lián)合抵制行為并不是真正符合市場(chǎng)規(guī)律的做法，有油商尖銳的指出，中國(guó)油商的弱勢(shì)，在于無法掩蓋真正的市場(chǎng)需求，價(jià)格一旦被抬高，即便是不買也只是暫時(shí)的。
中國(guó)吸引力在某種程度上，這種爭(zhēng)吵也從側(cè)面印證了中國(guó)市場(chǎng)對(duì)新加坡油市的重要性。事實(shí)上，新加坡油市的“中國(guó)味”已經(jīng)越來越濃，有業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨著新加坡經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和投資中國(guó)的洪流，中國(guó)在新加坡石油界的影響將越來越大，新加坡很多石油私商乃至全球一些國(guó)際石油巨頭均搖身一變成為與中國(guó)油商交從頻密的“利益共同體”，這些油商也成為將來中國(guó)挑戰(zhàn)新加坡的盟友。
其中最具代表性的便是新加坡泰山石油的蔡天真。蔡天真出生于福建石獅，40歲左右，既是泰山石油新加坡主席，也是香港上市公司泰山集團(tuán)控股主席。2002年，新加坡泰山集團(tuán)營(yíng)業(yè)額從2001年的4568萬新元躍增1034％至..1805億新元，其凈利報(bào)506萬新元。
泰山石油最大的特點(diǎn)是對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的熟悉和蔡天真更具開放性的經(jīng)營(yíng)策略。泰山石油的模式是：利用在新加坡市場(chǎng)和中國(guó)內(nèi)地的經(jīng)驗(yàn)，在中國(guó)建立石油倉儲(chǔ)基地和船隊(duì)，并利用新加坡亞太中轉(zhuǎn)港口和世界第三大石油貿(mào)易中心的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展多元化國(guó)際石油貿(mào)易。
2002年12月20日，泰山石油新加坡作為單一外資最大股東參與了福建泉州石化倉儲(chǔ)基地的建設(shè)。據(jù)悉，該項(xiàng)目占地76萬平方米，擁有820米長(zhǎng)海岸線，項(xiàng)目總投資為13億人民幣，總體規(guī)劃是建設(shè)總儲(chǔ)量150萬立方米原油、成品油和化工品儲(chǔ)罐及配套的碼頭。
隨著中國(guó)石油行業(yè)的完全市場(chǎng)化，中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)于石油和成品油的巨大需求也足以吸引大的石油廠商增大對(duì)中國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施方面的投資。近期，世界五大石油巨頭之一的殼牌就宣布了未來投資50億美元的中國(guó)計(jì)劃，顯示出了國(guó)際石油巨頭對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的濃厚興趣。
石油期貨的挑戰(zhàn)
除此之外，業(yè)內(nèi)人士分析，中國(guó)石油期貨市場(chǎng)的重開將從正面沖擊新加坡石油市場(chǎng)。
此前，包括中國(guó)燃料油廠商在內(nèi)，中國(guó)石油廠商們發(fā)現(xiàn)因?yàn)槿鄙偈推谪洠瑢?dǎo)致他們?cè)趪?guó)際市場(chǎng)上缺乏價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和談判能力。
以前我國(guó)曾經(jīng)開辦過8家石油期貨交易所，相繼推出過多個(gè)石油期貨合約。其中，原上海石油交易所交易量最大，占了全國(guó)市場(chǎng)70％以上的份額，最鼎盛的1994年，其日交易量甚至已經(jīng)超過新加坡國(guó)際金融交易所。
眼下，石油期貨的重開已是大勢(shì)所趨，消息人士聲稱，石油期貨市場(chǎng)最遲將在2007年中國(guó)石油市場(chǎng)全面開放之前重開。
而香港、上海、大連三地在上馬石油期貨上的爭(zhēng)奪早已開始。
盡管如此，還是有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在3－5年內(nèi)中國(guó)不足以成為新加坡的最大威脅。
首先，就石油貿(mào)易平臺(tái)而言，一個(gè)公平公開公正市場(chǎng)的形成并非一蹴而就，新加坡石油市場(chǎng)經(jīng)歷了20多年時(shí)間，中國(guó)市場(chǎng)的成型也必然需要一個(gè)不短的時(shí)間。
其次，兩個(gè)市場(chǎng)擁有各自不同的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，新加坡的港口服務(wù)、金融中心的地位是其成為石油交易中心的基礎(chǔ)，而中國(guó)在這方面尚有差距。
最后，即便是未來的中國(guó)期貨市場(chǎng)，在規(guī)模和數(shù)量上中國(guó)占有上風(fēng)，但是就成為一個(gè)亞洲交易中心的平臺(tái)而言，中國(guó)石油期貨市場(chǎng)為國(guó)內(nèi)服務(wù)的意義顯然要大過國(guó)際交易中心的意義。
但對(duì)于2007年中國(guó)石油市場(chǎng)全面對(duì)外開放之后的發(fā)展形勢(shì)，該人士也表示“看不懂，難說”。
據(jù)《中國(guó)石油商務(wù)網(wǎng)》
坐上游覽新加坡著名旅游勝地圣淘沙的纜車向下俯瞰，最吸引人的并不一定是海天一色的遼闊美景，而可能是往來如織的大型油輪，以及不遠(yuǎn)處新加坡港鱗次櫛比的油罐和集裝箱。如果繼續(xù)放遠(yuǎn)視線，透過紅黃相間的碼頭腳手架，正對(duì)面就是高聳入云的現(xiàn)代化摩天大樓，那里正是新加坡國(guó)際金融中心區(qū)。
油輪挨著油庫，港口挨著銀行。這就是新加坡石油市場(chǎng)的真實(shí)寫照。
但這樣的繁華景象已然受到了來自亞洲其他國(guó)家的挑戰(zhàn)，尤以中國(guó)為甚。按照中國(guó)加入WTO的有關(guān)協(xié)議，中國(guó)石油市場(chǎng)將在2007年全面對(duì)外開放，業(yè)內(nèi)人士分析，一旦全面開放石油市場(chǎng)，中國(guó)和新加坡誰將是未來亞洲石油貿(mào)易中心將存在變數(shù)。
地下交易隱憂
憑著連接歐亞大陸“自由港”的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，在一系列政府苦心打造的優(yōu)惠政策的刺激下，短短20幾年，新加坡已經(jīng)發(fā)展成為世界第三大石油貿(mào)易中心和石油提煉中心。目前新加坡積聚了大大小小100多家石油貿(mào)易商，西方的五大石油公司也相繼完成了在新加坡的投資，有的石油公司甚至干脆直接將全球總部搬至新加坡，比如加德士；而大多數(shù)油商則將亞太運(yùn)營(yíng)總部設(shè)在這里，包括BP、殼牌、普氏等。而在政府的鼓勵(lì)扶持下，新加坡亦成長(zhǎng)了一批本土華人私營(yíng)石油大戶，比如新加坡興隆和KUO等。
但是，眾多巨頭的加盟并沒有給新加坡石油交易市場(chǎng)真正健康的發(fā)展，相反，新加坡石油貿(mào)易江湖色彩異常隆重，大多數(shù)交易實(shí)際上都是在地下完成。“通過公司之間的信譽(yù)來操作，不需要交定金，大家比較方便。”油商們這樣為自己辯解。
沒有監(jiān)督的市場(chǎng)給人為操控留下了巨大的空間，即便是權(quán)威如新加坡燃料油市場(chǎng)的基準(zhǔn)價(jià)——普氏價(jià)格，大戶操縱起來也非常容易。“普氏價(jià)格是每天下午5時(shí)到5時(shí)30分之間新加坡燃料油公開交易平臺(tái)上的交易記錄，如果有兩家公司相互進(jìn)行高價(jià)對(duì)沖，往往以區(qū)區(qū)2萬噸的成交量就可以將這一價(jià)格大幅抬高。”業(yè)內(nèi)人士透露。
場(chǎng)外交易的隱憂也曾引起新加坡當(dāng)局的重視。1984年，為了規(guī)范石油貿(mào)易，新加坡政府專門成立了新加坡國(guó)際金融交易所。但由于相關(guān)的監(jiān)督政策并沒有隨之施行，新加坡主要的石油期貨買賣最終沒有發(fā)生在期貨交易所，而是在實(shí)貨貿(mào)易之外形成了一個(gè)特殊的石油紙貨市場(chǎng)，而這個(gè)獨(dú)立于期貨交易所之外的場(chǎng)外市場(chǎng)，使新加坡石油期貨交易所形同虛設(shè)。
燃料油市場(chǎng)爭(zhēng)端
今年以來，因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)原因，燃料油跟隨原油價(jià)格上漲迫使國(guó)內(nèi)部分電廠和陶瓷廠停產(chǎn)，而在連續(xù)十年遭遇幾次大的損失之后，新加坡石油市場(chǎng)遭遇了中國(guó)燃料油廠商的集體投訴——中國(guó)油品商稱新加坡燃料油基準(zhǔn)價(jià)受到幾大油商的操控，他們通過拉高市場(chǎng)價(jià)格的方式讓中國(guó)買家蒙受巨大的損失。
3月22日，占中國(guó)燃料油進(jìn)口一半以上的廣東7家燃料油廠商共同發(fā)起一個(gè)價(jià)格同盟，聲言要建立一個(gè)與新加坡“普氏價(jià)格”相呼應(yīng)的中國(guó)市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格——中國(guó)燃料油基準(zhǔn)價(jià)。新加坡石油市場(chǎng)第一次因?yàn)榻灰撞还庥龅絹碜运麌?guó)的強(qiáng)烈挑戰(zhàn)。
據(jù)了解，中國(guó)是燃料油進(jìn)口大國(guó)，燃料油也是目前中國(guó)市場(chǎng)化程度最高的成品油。在過去10年里，中國(guó)的燃料油進(jìn)口增加了20倍，從1990年的80萬噸增加到2001年的1800萬噸，是亞洲最大的買家。
但長(zhǎng)期以來，中國(guó)這個(gè)最大買家在新加坡市場(chǎng)并沒有任何的價(jià)格談判力。目前，新加坡燃料油市場(chǎng)的基準(zhǔn)價(jià)是由美國(guó)普氏提供的，美國(guó)普氏是全球最大的石油報(bào)價(jià)平臺(tái)，控制著90％的石油市場(chǎng)報(bào)價(jià)，盡管普氏價(jià)格的形成屬于第三方獨(dú)立操作，但仍然是
建立在真實(shí)的交易量上。目前新加坡燃料油市場(chǎng)的主要玩家是新加坡興隆和BP新加坡，這兩家公司都擁有一次性購入三個(gè)月燃料油的倉儲(chǔ)運(yùn)輸和資金實(shí)力，透過看漲看跌的手段來進(jìn)行囤積或者拋售，以此影響市場(chǎng)價(jià)格，最為關(guān)鍵的是，一些油商還掌握著國(guó)內(nèi)進(jìn)口燃料油的規(guī)律，比如用電高峰期到來前、配額許可證發(fā)放前等時(shí)段，透過大規(guī)模的國(guó)際收購，聯(lián)手推高價(jià)格。
對(duì)此，新加坡一些油商對(duì)中國(guó)油商的行為也予以反擊，認(rèn)為中國(guó)油商的聯(lián)合抵制行為并不是真正符合市場(chǎng)規(guī)律的做法，有油商尖銳的指出，中國(guó)油商的弱勢(shì)，在于無法掩蓋真正的市場(chǎng)需求，價(jià)格一旦被抬高，即便是不買也只是暫時(shí)的。
中國(guó)吸引力在某種程度上，這種爭(zhēng)吵也從側(cè)面印證了中國(guó)市場(chǎng)對(duì)新加坡油市的重要性。事實(shí)上，新加坡油市的“中國(guó)味”已經(jīng)越來越濃，有業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨著新加坡經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和投資中國(guó)的洪流，中國(guó)在新加坡石油界的影響將越來越大，新加坡很多石油私商乃至全球一些國(guó)際石油巨頭均搖身一變成為與中國(guó)油商交從頻密的“利益共同體”，這些油商也成為將來中國(guó)挑戰(zhàn)新加坡的盟友。
其中最具代表性的便是新加坡泰山石油的蔡天真。蔡天真出生于福建石獅，40歲左右，既是泰山石油新加坡主席，也是香港上市公司泰山集團(tuán)控股主席。2002年，新加坡泰山集團(tuán)營(yíng)業(yè)額從2001年的4568萬新元躍增1034％至..1805億新元，其凈利報(bào)506萬新元。
泰山石油最大的特點(diǎn)是對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的熟悉和蔡天真更具開放性的經(jīng)營(yíng)策略。泰山石油的模式是：利用在新加坡市場(chǎng)和中國(guó)內(nèi)地的經(jīng)驗(yàn)，在中國(guó)建立石油倉儲(chǔ)基地和船隊(duì)，并利用新加坡亞太中轉(zhuǎn)港口和世界第三大石油貿(mào)易中心的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展多元化國(guó)際石油貿(mào)易。
2002年12月20日，泰山石油新加坡作為單一外資最大股東參與了福建泉州石化倉儲(chǔ)基地的建設(shè)。據(jù)悉，該項(xiàng)目占地76萬平方米，擁有820米長(zhǎng)海岸線，項(xiàng)目總投資為13億人民幣，總體規(guī)劃是建設(shè)總儲(chǔ)量150萬立方米原油、成品油和化工品儲(chǔ)罐及配套的碼頭。
隨著中國(guó)石油行業(yè)的完全市場(chǎng)化，中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)于石油和成品油的巨大需求也足以吸引大的石油廠商增大對(duì)中國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施方面的投資。近期，世界五大石油巨頭之一的殼牌就宣布了未來投資50億美元的中國(guó)計(jì)劃，顯示出了國(guó)際石油巨頭對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的濃厚興趣。
石油期貨的挑戰(zhàn)
除此之外，業(yè)內(nèi)人士分析，中國(guó)石油期貨市場(chǎng)的重開將從正面沖擊新加坡石油市場(chǎng)。
此前，包括中國(guó)燃料油廠商在內(nèi)，中國(guó)石油廠商們發(fā)現(xiàn)因?yàn)槿鄙偈推谪洠瑢?dǎo)致他們?cè)趪?guó)際市場(chǎng)上缺乏價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和談判能力。
以前我國(guó)曾經(jīng)開辦過8家石油期貨交易所，相繼推出過多個(gè)石油期貨合約。其中，原上海石油交易所交易量最大，占了全國(guó)市場(chǎng)70％以上的份額，最鼎盛的1994年，其日交易量甚至已經(jīng)超過新加坡國(guó)際金融交易所。
眼下，石油期貨的重開已是大勢(shì)所趨，消息人士聲稱，石油期貨市場(chǎng)最遲將在2007年中國(guó)石油市場(chǎng)全面開放之前重開。
而香港、上海、大連三地在上馬石油期貨上的爭(zhēng)奪早已開始。
盡管如此，還是有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在3－5年內(nèi)中國(guó)不足以成為新加坡的最大威脅。
首先，就石油貿(mào)易平臺(tái)而言，一個(gè)公平公開公正市場(chǎng)的形成并非一蹴而就，新加坡石油市場(chǎng)經(jīng)歷了20多年時(shí)間，中國(guó)市場(chǎng)的成型也必然需要一個(gè)不短的時(shí)間。
其次，兩個(gè)市場(chǎng)擁有各自不同的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，新加坡的港口服務(wù)、金融中心的地位是其成為石油交易中心的基礎(chǔ)，而中國(guó)在這方面尚有差距。
最后，即便是未來的中國(guó)期貨市場(chǎng)，在規(guī)模和數(shù)量上中國(guó)占有上風(fēng)，但是就成為一個(gè)亞洲交易中心的平臺(tái)而言，中國(guó)石油期貨市場(chǎng)為國(guó)內(nèi)服務(wù)的意義顯然要大過國(guó)際交易中心的意義。
但對(duì)于2007年中國(guó)石油市場(chǎng)全面對(duì)外開放之后的發(fā)展形勢(shì)，該人士也表示“看不懂，難說”。
據(jù)《中國(guó)石油商務(wù)網(wǎng)》
