近期新能源個股表現搶眼,其中以天威保變、航天機電等為代表的太陽能光伏子行業個股更是頻創新高。在政府政策支持的大背景下,接下來這些個股還有多大的表現機會值得投資者期待呢?
政策扶持
近年來,我國光電產業呈現快速增長態勢,已形成具有規模化、國際化、專業化的產業鏈條,并有一批具有國際競爭力的企業。但由于成本過高造成國內市場需求不足,過度依賴國際市場,加大了市場風險,影響了產業發展。而財政部今年3月出臺的《關于加快太陽能光電建筑應用的實施意見》將推動光電建筑應用,拓展國內應用市場,促進我國光電產業健康發展,標志著我國光伏市場大規模啟動。
多晶硅價格的變動無疑是太陽能市場變動的核心。2008年10月之后,由于信貸緊縮等原因導致太陽能投資迅速下降,因此各太陽能廠商累計了大量的多晶硅庫存,而2009年的多晶硅需求比2008年預計將有10%的下降,多晶硅價格將維持下行通道。第一上海[1.13 6.60%]證券認為,隨著多晶硅價格的下降,模組的價格也將逐步下降。預計年內模組四季度合理價格約在1.9美元/W,到時太陽能已經有條件在中國大規模應用。同時發改委也正在調整太陽能光伏發電的規劃,市場認為原來2020年1800MW的太陽能光伏發電可能調高為20000MW。
成本下降激發市場需求
國內光伏市場需求的啟動最關鍵的環節在于成本,即使經過去年多晶硅價格的下跌,發電成本依然在每度2元以上,大大高于常規火電、水電的成本,也無法和風電、核電競爭。財政部的本次補助范圍廣、力度大,將中等以上規模的光伏項目納入補貼范圍,單項工程應用太陽能光電產品裝機容量應不小于50kWp;對于效率來說,單晶硅光電產品效率應超過16%,多晶硅光電產品效率應超過14%,非晶硅光電產品效率應超過6%;隨著近幾年技術水平的提高,單晶的轉換率在16%到17%,多晶則為14.5%到15.8%,轉化率均能夠滿足上述要求。
在補貼力度方面,本次補助也是前所未有。目前光伏發電成本約為30~40元/Wp,本次補貼20元/Wp,相當于成本的50%以上,發電單位成本可有效降至每度電1元左右,與風電、核電的成本差距進一步縮小。中信建投證券認為,隨著成本的降低,國內光伏市場有望被激發。目前經濟增速放慢,且中央財政在可再生能源領域的財務預算規模也不大,因此,短期預計市場需求不會立刻呈現爆發式增長,但此次政策的標志性意義不可忽視,表明了國家積極發展光伏產業的態度,國內市場需求將由此開始啟動。
也有行業分析師認為,薄膜光伏技術將成為光伏行業的生力軍。Solarbuzz的數據顯示,薄膜光伏電池產量在2008年按年大增123%。而歐洲光伏行業協會(EPIA)預測主流晶體硅技術的市場份額將在今后幾年逐漸流失到薄膜技術,如碲化鎘、銅銦硒化鎵及非晶硅類技術。薄膜技術的重要性日益凸顯,原因在于生產成本較耗材更多的晶體硅技術更低;應用范圍更廣,包括太陽能光伏——建筑一體化(BIPV);在低光密度條件下,性能較晶體光伏板更佳等。這些特質足以抵消使用率較低的問題。