中小企業(yè)接連倒閉已經(jīng)不是危言聳聽的傳言。
在成本上升等壓力下，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，如今浙江、廣東、江蘇等地的一些中小企業(yè)已出現(xiàn)半停工、停工狀態(tài)。而流動性收緊導(dǎo)致的融資難成為中小企業(yè)陷入困局的又一重要原因，不少中小企業(yè)正面臨資金鏈斷裂的危險。
中小企業(yè)陷困局
近期，溫州老牌企業(yè)三旗集團(tuán)、餐飲連鎖企業(yè)波特曼、江南皮革等接連遭遇資金鏈斷裂，進(jìn)而破產(chǎn)或倒閉的消息再次引發(fā)了輿論對中小企業(yè)生存現(xiàn)狀的憂慮。
5月初，工信部要求各省區(qū)市主管部門開展涉及中小企業(yè)資金缺口、民間借貸實(shí)際利率、因資金鏈斷裂而倒閉的中小企業(yè)戶數(shù)等16項內(nèi)容的中小企業(yè)融資情況調(diào)查。據(jù)全國工商聯(lián)此前對廣東、浙江、江蘇等16個省進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)研結(jié)果，中小企業(yè)特別是小型、微型企業(yè)面臨的狀況可能比2008年金融危機(jī)時更為艱難。
來自工信部的數(shù)據(jù)則更加直觀地描繪了中小企業(yè)的經(jīng)營困局：今年前兩個月，規(guī)模以上中小企業(yè)虧損面達(dá)15.8%，同期增長0.3%，虧損額度增長率高達(dá)22.3%；規(guī)模以下的小企業(yè)，虧損情況可能更加嚴(yán)重。
盈利狀況尚且如此，而眼下讓中小企業(yè)生存狀況雪上加霜的是其不得不面對的融資難題。
我國大型和中小型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率18日已分別上調(diào)歷史最高的21%和17.5%。連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和控制全年信貸額度，使得商業(yè)銀行放貸能力備受制約。
信貸資源的稀缺迫使眾多中小企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向民間借貸資金，而由此推升的民間借貸利率使得中小企業(yè)資金鏈遭遇前所未有的挑戰(zhàn)。記者近日采訪中小企業(yè)較多的蘇浙和廣東地區(qū)民間借貸市場發(fā)現(xiàn)，銀行資金收緊的背景下，民間借貸市場今年以來異常火爆，民間借貸利率節(jié)節(jié)升高，甚至出現(xiàn)10%的高額月息。
溫州中小企業(yè)協(xié)會會長周德文向記者介紹，溫州銀行已經(jīng)基本停止了對中小企業(yè)的放貸，其只能轉(zhuǎn)向高利貸。而且今年民間借貸利率普遍比往年高，7天-10天的短期貸款月利率可能達(dá)到8%-10%。
融資渠道存瓶頸
稅負(fù)高、生產(chǎn)成本不斷增加……導(dǎo)致中小企業(yè)陷入困境的因素很多，但周德文認(rèn)為，由資金鏈斷裂而導(dǎo)致企業(yè)陷入困境的比例至少占三成。
浙江省中小企業(yè)局發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)處處長應(yīng)云進(jìn)也表達(dá)了相似看法，他表示，長期以來，中小企業(yè)習(xí)慣在寬松的貨幣政策下生存發(fā)展，所以每次宏觀調(diào)控伴隨銀根緊縮，總有一些企業(yè)在一夜間猝死。“資金管理，是中小企業(yè)最薄弱的。一旦信貸緊縮，他們的融資問題就會暴露出來。”
中小企業(yè)融資是世界性難題，與大企業(yè)相比融資成本的巨大差距使得該問題在中國難上加難。一旦資金成為市場上的緊缺品，中小企業(yè)往往會被首先“調(diào)控出局”。
伴隨著規(guī)模緊縮，在資金不寬裕的情況下，銀行信貸資源更多傾向于投向規(guī)模大、盈利能力強(qiáng)、風(fēng)險小的大企業(yè)，而競爭優(yōu)勢不明顯的中小企業(yè)很難獲得銀行資金的青睞。與此同時，貸款的審批程序也更為嚴(yán)格。
“中小企業(yè)貸款利率高于大企業(yè)，這是全世界都絕無僅有的。銀行一般借口中小企業(yè)審查成本高，對中小企業(yè)提高貸款利率。”中國社科院中小企業(yè)中心主任陳乃醒對記者表示。“而且，我國中小企業(yè)擔(dān)保賠付率達(dá)到100%，全面承擔(dān)擔(dān)保賠付責(zé)任，而國外擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的擔(dān)保賠付率只有80%至90%。”
相對于銀行渠道融資成本的提高，民間借貸市場周期短手續(xù)快的特點(diǎn)對于需要資金支持的中小企業(yè)也構(gòu)成吸引力。
從民間借貸市場貸款的客戶多為中小企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)。一般而言，民間借貸主要用于短期周轉(zhuǎn)。很多民營企業(yè)不具有銀行授信資格，同時項目波動性強(qiáng)，因此只能尋求民間融資方式。手續(xù)便捷也是尋求民間資金的另一大驅(qū)動因素。據(jù)了解，一般企業(yè)從銀行申請貸款，至少需要1個月時間，對于還差幾天就可獲得大筆訂單的企業(yè)來說，即使需要支付高額的利息也值得。
專門從事中小企業(yè)評估、貸款、清收等一條龍服務(wù)的北京市天睿律師事務(wù)所運(yùn)營總監(jiān)陳謀博對記者表示，其實(shí)，民間借貸風(fēng)險很大，即使如此，民間借貸公司還是會從事這方面業(yè)務(wù)，“由于利率很誘人，借貸公司存在僥幸心理。而對于中小企業(yè)來說，盡管通過民間融資要承擔(dān)更高利率，但還是希望把手上的項目盤活。”
多方引導(dǎo)融資市場發(fā)展
緊縮性貨幣政策帶來的“錢荒”對中小企業(yè)的傷害不容小覷。陳乃醒認(rèn)為，出現(xiàn)企業(yè)倒閉現(xiàn)象是調(diào)控的結(jié)果似乎是正常的，但是如果超過一定限額，甚至引發(fā)就業(yè)等社會問題，那就是不正常的。
中小企業(yè)融資困境究竟該如何破解？由于中小企業(yè)融資難題涉及政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、市場環(huán)境等多個方面，專家建議，政府可借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗，引導(dǎo)和規(guī)范民間借貸行為，完善我國直接融資、間接融資多條渠道，形成較為成熟的中小企業(yè)融資市場。
中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍認(rèn)為，可以通過政府提供擔(dān)保和各個層次的擔(dān)保體系建設(shè)，為中小企業(yè)解決信用不足、信用能力比較低的問題。同時，采取一些切實(shí)有效的措施，包括成立政府基金、提供各種各樣的政府擔(dān)保以及減免中小企業(yè)稅收等方面的措施，使中小企業(yè)能夠獲得資金來源。
陳乃醒告訴記者，世界上很多國家和地區(qū)都有中小企業(yè)銀行和政策性銀行。“有些國家是財政出資組建政策性銀行，專門對中小企業(yè)貸款，允許其有較高的壞賬率，損失的資本金由財政補(bǔ)貼，形成政策性的‘漩渦流’。”
對于有融資需求的中小企業(yè)，陳謀博建議，如果企業(yè)有擴(kuò)大再生產(chǎn)需求，但沒有設(shè)備做抵押貸款，可通過無抵押擔(dān)保的形式來做，部分大型財務(wù)公司可做這方面業(yè)務(wù)。“事實(shí)上，通過擔(dān)保公司的貸款利率和銀行差不多，因為銀行前期評估考察費(fèi)用并沒有計入貸款利息中，是要額外支付的，如果加上這部分利息則兩者的利率水平差不多，甚至比擔(dān)保公司高。而如果企業(yè)有設(shè)備，則可采用設(shè)備融資租賃的方式。”
