過剩一直是磷肥行業久攻不破、談及生憂的難題。今年上半年，過剩對這個行業的影響似乎煙消云散。關稅新政下，磷銨出口一路狂飆，磷酸一銨、磷酸二銨出口量均實現了翻番。出口量有效緩解了產能過剩的負面影響，市場也迎來難得的暖意。
更值得關注的是，磷銨行業的產能擴張并沒有被這波出口大潮沖得失去理智，上半年磷肥行業投資量同比下降一成。出臺寬松的關稅環境，讓企業充分參與國際市場競爭，并在競爭中優勝劣汰，或許應該成為當前磷肥行業的政策常態。
磷銨量價齊增企業虧損減少
據中國磷復肥工業協會(以下簡稱協會)統計測算，今年1～6月全國磷肥總產量883.7萬噸(折純P2O5)，同比上升6.4%;其中高濃度磷肥產量804.2萬噸(折純P2O5)，同比上升10.0%。據國家統計局數據，1～6月全國磷肥總產量956.4萬噸(折純P2O5)，同比上升12.8%。
磷銨產量增加明顯。上半年，二銨國內需求穩定，出口訂單充裕，價格平穩，企業生產積極性提高，產能發揮率達到88%，累計產銷比達到99.1%。協會統計數據顯示：上半年二銨產量853.5萬噸，同比增加17%;6月份二銨庫存量在120萬噸左右，同比降低了40萬噸左右。產量和銷量均有明顯好轉。
同時受四川等地裝置產能釋放和部分一銨裝置改產二銨的影響，貴州甕福、貴州開磷和湖北宜化三家企業二銨產量同比增幅均超過20%，增量超過20萬噸。
一銨產量同樣有增。上半年，一銨企業在國內需求良好、出口需求增加的拉動下，行業整體開工率接近80%，產量增長明顯，同比增長14.7%;銷量增幅更大，達24.3%;累計產銷比達103.9%。截至6月份，一銨庫存量僅40萬噸左右，同比大減約20萬噸。
需求拉動企業開工率提升，上半年湖北一銨產量增幅最為明顯，湖北祥云、湖北新洋豐等大型企業產量增加均超過20萬噸。6月份下游復混肥企業采購力度加大，企業開工率繼續提升。產量增加的同時，磷銨價格同比也處于高位。據協會統計，上半年二銨平均出廠結算價為2595元/噸，同比上升175元/噸;6月份二銨(各種養分)平均出廠結算價為2589元/噸，同比上升182元/噸。一銨同比每噸也有超過百元提價。上半年一銨平均出廠結算價為2205元/噸，同比上升155元/噸;6月份一銨平均出廠結算價為2179元/噸，環比上升39元/噸，同比上升132元/噸。磷銨價格雖然同比有增，但較2013年仍然偏低，二銨平均每噸低200元左右，一銨低300元左右。
在量價齊升的背景下，磷復肥廠家今年在利潤上普遍揚眉吐氣。據國家統計局數據：2015年上半年磷復肥行業主營業務利潤率為4.3%，同比上升0.3個百分點。磷復肥行業利潤同比增加45.6%，虧損企業個數同比下降16%，虧損企業虧損額同比下降47.5%。
內政外需利好出口再創新高
海關統計數據顯示，今年上半年中國出口各種磷復肥236.1萬噸(折純P2O5)，同比大增90.8%;凈出口各種磷復肥221.2萬噸(折純P2O5)，同比上升114.4%，占磷肥總產量的12.9%。
上半年，國際磷肥市場價格堅挺，交投活躍，印度、東南亞和拉美市場的需求基本與預期相符。在出口政策寬松和國際市場需求良好的助力下，主要磷肥品種一銨、二銨和氮磷二元肥的出口數量增加，價格持平或小幅上漲。具體到磷銨，上半年出口量實現了翻番增長。其中二銨出口282.3萬噸，同比大增121.9%;一銨出口139.2萬噸，同比增133.6%。均創歷史新高。
就出口對象而言，二銨主要出口市場依然是印度和東南亞地區，上半年出口前五的國家依次是印度(123.1萬噸，同比上升370.7%)、越南(44.9萬噸，同比上升95.6%)、泰國(20.3萬噸，同比上升56.0%)、印度尼西亞(12.1萬噸，同比上升208.4%)和澳大利亞(11.9萬噸，同比上升75.7%)。此外，還往美國出口了11.4萬噸，同比上升649.0%。出口到巴基斯坦的數量減少。
上半年一銨出口量增幅高于二銨。出口前三國家依次是巴西(62.9萬噸，同比上升142.3%)、澳大利亞(23.3萬噸，同比上升36.8%)和美國(14.8萬噸，同比上升795.4%)。
究其原因，除了國際市場需求和價格均現利好外，今年關稅政策的調整是主要驅動力。2014年12月16日，財政部正式發布《2015年關稅實施方案》。淡旺季的取消，使得廠家可以綜合統籌國內外兩個市場，市場運作空間更大。同時也能以更加積極的姿態參與國際市場競爭。
產量走出過剩出口仍是心病
產能過剩一直是磷肥行業久治不愈的頑疾。但是從去年至今的產銷數據來看，磷銨行業雖然在產能上仍顯過剩，但是在產量上已經趨于供需平衡。
據協會統計，截至2014年底，中國磷復肥總產能2350萬噸(折純P2O5)。而中國農業發展研究報告數據顯示，從2005年至今，中國磷肥實際消費量一直保持在1100～1200萬噸(折純P2O5)，2014年的磷肥實際消費量為1147萬噸(折純P2O5);考慮到2014年中國凈出口磷復肥375萬噸(折純P2O5)，按此計算，中國過剩產能為828萬噸(折純P2O5)，占總產能的35.2%。
但中國磷肥產量并不過剩，去年磷肥總產量為1670萬噸(折純P2O5)，國內需求量和凈出口量總和為1522萬噸(折純P2O5)，再加上合理庫存，中國磷肥產需基本平衡。
今年上半年，中國磷銨產銷率一直處于高位，到6月底時庫存量保持低位，一銨累計產銷率超過100%。
在今年較好的市場環境下，上半年磷肥行業投資擴張卻頗為理性。數據顯示，磷肥行業上半年實際完成投資29.5億元，同比下降10.1%。磷肥行業在經歷了多年高速發展后，產能已經嚴重過剩，行業進入轉型升級、淘汰落后產能的階段，投資速度放緩，新增產能減少。
企業人士認為，給予磷肥行業更為寬松自由的國際競爭環境，磷銨過剩在市場調節下，會達到意想不到的效果。
國內產能增速放緩的另一個原因是國際市場的競爭壓力有增無少。據IFA提供數據，2014年國際磷酸總供應量在4671萬噸P2O5，總需求在4377萬噸(折純P2O5)，供應過剩6.3%。而據其預測，未來幾年國際磷酸供應過剩將越來越嚴重。國際市場85%磷酸用于生產磷肥，磷酸的供需形勢基本可以反映磷肥市場的供需形勢。
中國磷肥出口已經占據國際市場重要的位置，2014年成為二銨世界第一出口大國，一銨世界第二出口大國。2015年中國出口窗口期取消，改為全年統一征收100元/噸的從量關稅，寬松的關稅政策部分緩解了中國過剩的產能，但同時也增加了國際市場對國內市場的影響權重。特別是在國內用肥淡季，一旦國際市場表現疲軟，價格下跌壓力將會直接延伸到國內市場。
成本受累能源環保壓力巨大
在出口一片大好、產量價格雙高的表象下，磷銨行業其實也面臨著越來越大的成本壓力。
2015年國家分別對電力和天然氣價格進行調整，導致磷肥成本上升。據磷復肥協會測算，生產磷銨的耗電量為110～130千瓦時/噸，按照各地化肥用電價格平均漲幅0.1元/千瓦時計算，磷銨生產過程中成本要增加11～13元/噸。
電價上調除了會增加磷銨自身的生產成本外，也會增加其主要原料合成氨的成本，生產噸合成氨需消耗電1500千瓦時左右，即成本增加150元/噸左右，生產噸一銨需要150千克合成氨，生產噸二銨需要220千克合成氨。綜合測算，電價每上漲0.1元/千瓦時，一銨成本將增加30～40元/噸，二銨成本增加45～50元/噸。
目前利用天然氣生產合成氨的企業尚處在過渡期內，用氣價格還未調整，但過渡期后，天然氣價格的上升同樣也會導致磷肥成本的上升。生產噸合成氨需要天然氣850～900立方米，若按照全國合成氨廠使用天然氣價格平均漲幅0.2元/噸計算，合成氨成本增加170～180元/噸，進而導致一銨成本增加26～31元/噸，二銨成本增加38～40元/噸。
此外，硫磺仍是磷銨成本的不可控因素。中國每年硫磺進口量達千萬噸，中國硫資源的對外依存度高達50%，占世界貿易量的三分之一。近年來硫磺價格的頻繁漲跌嚴重增加了中國磷復肥企業的經營風險，使企業難以對成本進行有效控制，成為行業盈利瓶頸。
環保也日漸成為制約磷復肥行業的重要因素，最為凸顯的是磷銨副產磷石膏。目前我國每年副產磷石膏7000萬噸左右，累計堆存量超過3億噸。而且隨著高濃度磷復肥產量的增加，磷石膏的產排量仍呈繼續增長的態勢。雖然安全處置和綜合利用工作已經受到全行業的重視，2014年磷石膏利用量已經達到當年產量的27.2%，大部分磷石膏已經能夠采用建設渣場堆存的方式處理，但仍有部分小型企業未建標準渣場而隨意堆置，磷石膏處理不當將會嚴重制約行業的發展。
后市仍盯出口增值稅來襲
依慣例，4～8月底為國內市場淡季，為了緩解常年出口、季節性消費的矛盾，這段時間磷銨企業以出口為主。
從目前的情況來看，企業出口情況尚可。但主要需求市場印度前期進口較多，庫存高位，后期將降低采購速度。八月份仍是磷肥市場的一個重要節點，如果國際市場價格穩定，需求良好，使得國內磷肥企業可以較舒適的度過淡季，8月過后隨著國內市場重新啟動，磷肥市場將繼續保持穩定走勢。
9月1日，化肥行業將恢復征收增值稅。這使得8～9月的緩沖期成為磷銨走貨關鍵期。據了解，不少二銨廠家已經做好了漲價準備，一銨廠家則受到下游復肥廠家清庫存影響，走貨出現滯緩。無論怎樣，增值稅對磷銨后市價格的提振作用已經顯現。在今年出口形勢良好的背景下，秋市磷銨價格有望持續堅挺。
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