中國(guó)聯(lián)合石油公司(聯(lián)合石油)與中國(guó)國(guó)際聯(lián)合石油化工公司(聯(lián)合石化)，這兩家大型國(guó)有石油貿(mào)易公司之間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，讓亞洲石油市場(chǎng)也隨之動(dòng)蕩，雙方針?shù)h相對(duì)，為的是爭(zhēng)奪該地區(qū)原油指標(biāo)的控制權(quán)。
路透報(bào)道，兩家公司的交易十分積極，聯(lián)合石油的大規(guī)模買(mǎi)盤(pán)承接了聯(lián)合石化的賣(mài)盤(pán)，推動(dòng)亞洲市場(chǎng)的中東原油價(jià)節(jié)節(jié)攀升，而此時(shí)其它品級(jí)原油的價(jià)格則因?yàn)槿蚴袌?chǎng)供應(yīng)過(guò)剩而備受打壓。
亞洲買(mǎi)家不得不轉(zhuǎn)戰(zhàn)其他市場(chǎng)去尋找更便宜的石油，或者削減煉廠產(chǎn)能，但分析師表示，這個(gè)過(guò)程反映出中國(guó)貿(mào)易商在全球油市的影響力不斷增大，中國(guó)當(dāng)局不大可能對(duì)此進(jìn)行干預(yù)。
兩家公司的交易量如此之大，以至于定價(jià)機(jī)構(gòu)普氏正考慮是否在用于估算每日亞洲油市基準(zhǔn)價(jià)格(即迪拜原油價(jià)格)的原油供應(yīng)池中加入更多原油種類(lèi)。
“這種情況肯定會(huì)發(fā)生--因?yàn)橹袊?guó)貿(mào)易商越來(lái)越熟悉全球貿(mào)易機(jī)制，在這些機(jī)制中的實(shí)力日益增強(qiáng)，他們也越來(lái)越愿意適應(yīng)這些機(jī)制，學(xué)著加以利用為自己爭(zhēng)取利益，”咨詢公司China Matters的Michal Meidan說(shuō)。
聯(lián)合石油和聯(lián)合石化均成立于1993年，旨在幫助管理中國(guó)石油[-1.26% 資金 研報(bào)]進(jìn)口，但這兩家國(guó)企已從單純采購(gòu)和營(yíng)銷(xiāo)原油和成品油，發(fā)展為擁有全球交易部門(mén)的成熟交易商。
這種轉(zhuǎn)變因2014年職業(yè)交易員取代企業(yè)規(guī)劃者和煉廠經(jīng)理，晉升為公司高層而加快，同時(shí)油價(jià)下跌和需求增長(zhǎng)放緩也促使兩家公司力爭(zhēng)提高交易利潤(rùn)。
聯(lián)合石油是亞洲最大產(chǎn)油商中石油(0857.HK)(PTR.N)的石油貿(mào)易公司，已發(fā)展成為與英國(guó)BP(BP.L)類(lèi)似的綜合油企。該公司現(xiàn)任總裁趙勇就曾經(jīng)是交易員。
聯(lián)合石化是亞洲最大煉油企業(yè)中石化(0386.HK)(600028.SS)下屬的石油貿(mào)易公司。該公司總經(jīng)理陳波擁有20年交易經(jīng)驗(yàn)。
一位知情的資深交易人士稱：“憑借豐富的交易經(jīng)驗(yàn)，這些新高層比他們的前輩更懂得如何去制造更大的影響。”
創(chuàng)紀(jì)錄的買(mǎi)盤(pán)
在始于去年10月的一系列買(mǎi)盤(pán)中，聯(lián)合石油在普氏窗口購(gòu)入規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄的石油船貨。普氏窗口這一定價(jià)機(jī)制為每日在亞洲市場(chǎng)售出的1,200萬(wàn)桶油確定指標(biāo)價(jià)，這一日銷(xiāo)售量約為全球消費(fèi)量的13%。
聯(lián)合石油的強(qiáng)勁買(mǎi)盤(pán)推高了基準(zhǔn)價(jià)格，令人猜測(cè)該公司想通過(guò)之前在衍生品市場(chǎng)建立的頭寸獲取巨大利潤(rùn)。
但另一方面，聯(lián)合石化的母公司中石化每日加工的480萬(wàn)桶油中有近80%來(lái)自進(jìn)口，其中超過(guò)一半?yún)⒄盏习菰蛢r(jià)格，聯(lián)合石化一心想著讓油價(jià)保持在低位。
這種競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系導(dǎo)致兩家公司在普氏收市價(jià)評(píng)估過(guò)程中展開(kāi)角逐，聯(lián)合石油買(mǎi)入中東油貨，而聯(lián)合石化則為抑制油價(jià)而賣(mài)出油貨。
聯(lián)合石油不斷打破月度交易量紀(jì)錄，在2014年10月買(mǎi)下了47艘油貨，之后又在今年4月創(chuàng)下買(mǎi)入55艘油貨的紀(jì)錄，6月份買(mǎi)入18艘，而在4月和6月交易中，超過(guò)60%的賣(mài)單來(lái)自聯(lián)合石化。
本月稍早，聯(lián)合石油在一日內(nèi)從聯(lián)合石化手中買(mǎi)下了10艘油貨，創(chuàng)最高單日成交量。
這筆交易的數(shù)量與洲際交易所(ICE)上月底顯示迪拜原油期貨倉(cāng)位激增的數(shù)據(jù)相吻合，交易商表示，這暗示本月可能有一波“多頭操作”將推高實(shí)貨價(jià)格。
“光是本月第一天的交易量，就超過(guò)沙特一天在亞洲售出的原油量。那可是相當(dāng)龐大的數(shù)字，”一位來(lái)自波灣產(chǎn)油商的消息人士說(shuō)。
中東原油價(jià)格及對(duì)亞洲的出口情況
競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)
隨著交易如火如荼地進(jìn)行，中國(guó)石油貿(mào)易雙雄已取代皇家荷蘭/殼牌石油(RDSa.L)或維多等頂級(jí)交易商，成為主宰迪拜油市的后起之秀。
根據(jù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)，聯(lián)合石油在2003-2013年之間的石油交易量增加超過(guò)三倍。2013年時(shí)，創(chuàng)下270萬(wàn)桶/每日的交易紀(jì)錄，這年的成交額增加將近18倍達(dá)到紀(jì)錄高位1,020億美元。
一位直接知悉情況的消息人士說(shuō)，聯(lián)合石油去年進(jìn)行內(nèi)部組織調(diào)整時(shí)，在北京成立了一個(gè)中國(guó)團(tuán)隊(duì)，管理所有與中國(guó)有關(guān)的原油交易部位，交易范圍變得更加廣泛。
有交易商稱，聯(lián)合石化的交易策略也顯現(xiàn)改變跡象。該公司在7月競(jìng)標(biāo)買(mǎi)進(jìn)五艘船貨。
“聯(lián)合石化的原油采購(gòu)規(guī)模十分龐大，所以以前在市場(chǎng)有許多對(duì)手。但現(xiàn)在，我們面臨的是一位超強(qiáng)對(duì)手--聯(lián)合石油，”一位要求匿名的聯(lián)合石化消息人士說(shuō)。“雙方的交易利益是相對(duì)立的。”
聯(lián)合石油未回覆置評(píng)要求。聯(lián)合石化拒絕置評(píng)。
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