生意社03月06日訊

　　雖然2012年才過(guò)去兩個(gè)月，但已有多家重量級(jí)公司宣布了大宗化工并購(gòu)計(jì)劃。因公司總裁對(duì)總體市場(chǎng)前景信心更足，多數(shù)公司正尋求通過(guò)并購(gòu)交易的方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，2012年全球化工并購(gòu)交易市場(chǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，且并購(gòu)上市化工公司的交易更受青睞。美國(guó)投資銀行韋倫氏集團(tuán)2月24日給出了這樣的判斷。

　　韋倫氏集團(tuán)紐約事務(wù)所合伙人特利·扎哈里亞季斯(Telly Zachariades)表示：“進(jìn)入2012年，全球化工并購(gòu)交易市場(chǎng)的基本面沒有絲毫改變，甚至一些市場(chǎng)條件變得更好。我們預(yù)計(jì)2012年并購(gòu)交易市場(chǎng)表現(xiàn)依然強(qiáng)勁，甚至將強(qiáng)于2011年，這主要受公司總裁信心的支撐。與幾個(gè)月前相比，當(dāng)前化工公司總裁對(duì)于整體市場(chǎng)前景更加樂觀、有信心。”

　　扎哈里亞季斯指出，在過(guò)去的幾年中，全球化工公司的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度相對(duì)較慢，因此當(dāng)前多數(shù)公司正尋求通過(guò)并購(gòu)交易的方式實(shí)現(xiàn)更快增長(zhǎng)。此外，當(dāng)前化工公司擁有充裕的現(xiàn)金以及可以進(jìn)行低成本的債務(wù)融資，為大規(guī)模的并購(gòu)交易提供了支撐。

　　今年以來(lái)，已有多家公司宣布了并購(gòu)計(jì)劃。泰國(guó)因多拉瑪公司(Indorama Ventures)2月6日與美國(guó)老世界公司簽署協(xié)議，將斥資7.95億美元收購(gòu)后者位于美國(guó)伊利諾伊州諾斯布魯克的老世界工業(yè)(OWI)公司第一分公司和老世界運(yùn)輸(OWT)公司及其在得州凈湖的生產(chǎn)設(shè)施，預(yù)計(jì)第一季度將完成收購(gòu)交易。老世界公司是美國(guó)最大的單系列環(huán)氧乙烷/乙二醇生產(chǎn)商，在凈湖擁有43.5萬(wàn)噸/年環(huán)氧乙烷、20.4萬(wàn)噸/年聚環(huán)氧乙烷、35.8萬(wàn)噸/年乙二醇、6.4萬(wàn)噸/年二乙二醇和6400噸/年三乙二醇裝置。老世界公司2011年的銷售收入約5.67億美元。

　　1月底，美國(guó)特種化學(xué)品制造商伊士曼化工公司宣布將通過(guò)一次現(xiàn)金加股票交易，以大約33.8億美元的價(jià)格收購(gòu)材料及特種化學(xué)品供應(yīng)商首諾公司，以拓展其在新興市場(chǎng)的業(yè)務(wù)，并擴(kuò)大其產(chǎn)品供應(yīng)。包括伊士曼將承擔(dān)的首諾債務(wù)在內(nèi)，此項(xiàng)交易價(jià)值大約47億美元。伊士曼將為每股首諾股票支付22美元現(xiàn)金，加上0.12股伊士曼股票。此項(xiàng)交易已獲得雙方董事會(huì)的批準(zhǔn)，伊士曼計(jì)劃以庫(kù)存現(xiàn)金加上花旗和巴克萊資本承諾提供的融資來(lái)支付此項(xiàng)收購(gòu)。

　　1月14日，美國(guó)西湖化學(xué)公司向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手喬治亞海灣公司(Georgia Gulf)發(fā)出了一份價(jià)值10.3億美元的主動(dòng)收購(gòu)要約，以擴(kuò)大其合成樹脂和化學(xué)建材的供應(yīng)。西湖化學(xué)對(duì)喬治亞半島公司股票的報(bào)價(jià)為每股30美元現(xiàn)金。如果收購(gòu)成功，西湖化學(xué)的乙烯及乙烯基樹脂產(chǎn)能都將大幅提升。西湖化學(xué)目前已擁有喬治亞半島公司4.8%的股份。德意志銀行與摩根士丹利將在此項(xiàng)交易中擔(dān)任西湖化學(xué)的財(cái)務(wù)顧問。

　　韋倫氏集團(tuán)預(yù)計(jì)今年全球化工并購(gòu)交易市場(chǎng)將涌現(xiàn)更多并購(gòu)上市化工公司的交易，因?yàn)橛行r(shí)候，在競(jìng)拍過(guò)程中，購(gòu)買一家上市公司要比購(gòu)買私人持有的資產(chǎn)便宜得多。一些上市化學(xué)公司的并購(gòu)交易價(jià)格與該公司折舊攤銷息稅前利潤(rùn)(EBITDA)的比值低于6。此外，對(duì)于上市化工公司的并購(gòu)交易競(jìng)爭(zhēng)激烈程度較低，入圍者數(shù)量較少，因此并購(gòu)交易的成功率較高。扎哈里亞季斯同時(shí)表示，今年金融買家在化工并購(gòu)交易市場(chǎng)的活性將增強(qiáng)，因?yàn)楫?dāng)前融資環(huán)境有所好轉(zhuǎn)，尤其是在美國(guó)。